Le bilan fonctionnel

Le bilan fonctionnel reprend tous les comptes des classes 1 à 5 mais avec une présentation différente de celle du bilan comptable. Il s’agit d’un bilan simplifié par grandes masses.

Le bilan fonctionnel s’établit sur la base d’un bilan comptable. En effet, il s’agit d’un bilan retraité, dans lequel les postes du bilan fonctionnel sont classés selon une logique et une optique différentes de celles du bilan comptable.

Le bilan fonctionnel distingue:

- Les emplois (l’actif) et les ressources (passif) durables, c'est-à-dire relatifs respectivement aux cycles long d’investissement et de financement.

- Les emplois et ressources circulants.

- Les emplois et ressources de trésorerie.

L’actif du bilan fonctionnel se compose de trois rubriques :
– l’actif stable,
– l’actif circulant,
– la trésorerie active.

Actif Stable : Ce que l’entreprise possède de façon durable.
Les immobilisations constituent des actifs STABLES par excellence car ce sont des biens achetés et destinés à être conservés plusieurs années dans l’entreprise.
Dans la mesure où les immobilisations concernent le cycle d’investissements, il faut les comptabiliser pour leur valeur BRUTE, c’est-à-dire leur valeur d’achat.

Le poste de frais d’établissement est à exclure des immobilisations dans la mesure où il ne s’agit pas d’investissements durables.
L’actif circulant concerne l’activité de l’entreprise, donc appartient au cycle d’exploitation/hors exploitation.

Exploitation = ce que fait l’entreprise, c’est-à-dire son activité,ses opérations courantes.
Hors exploitation = opérations exceptionnelles

LA TRÉSORERIE ACTIVE
Cette rubrique concerne le cycle de financement.
Il s’agit exclusivement de la trésorerie que possède l’entreprise, soit les disponibilités :
– banque(s),
– caisse,
– C.C.P.(chèques postaux)

Le passif du bilan fonctionnel se décompose également en trois parties :
– les ressources permanentes,
– les dettes circulantes,
– la trésorerie passive
Les ressources permanentes appartiennent au cycle de financement. Elles représentent des financements stables.
Les ressources permanentes se décomposent en deux sous-rubriques :
– les ressources propres,
– les dettes financières.

Les ressources propres
Elles représentent les ressources qui appartiennent réellement à l’entreprise.
On trouve dans cette catégorie : le capital,les réserves,le résultat,les subventions d'investissement ,le report à nouveau ...

Remarque importante : Souvenons-nous que, à l’actif du bilan, tous les postes sont enregistrés pour leur valeur BRUTE. Les amortissements et provisions pour dépréciation d’actifs n’apparaissant pas à l’actif, ils sont intégrés au passif dans les ressources propres à titre de réserves
NB: Un bilan fonctionnel doit s’établir avant l’affectation du résultat.

Les actifs fictifs:
Les frais d’établissement n’ayant pas été imputés à l’actif du bilan fonctionnel, il faut les SOUSTRAIRE du passif, de façon à maintenir l’équilibre du bilan.
Les dettes financières du bilan fonctionnel comprennent :
• les emprunts obligataires.
• les emprunts auprès des établissements de crédit.
• les dettes financières diverses.

Les dettes circulantes appartiennent au cycle exploitation/hors exploitation.
Tout comme l’actif circulant, les dettes circulantes se scindent en exploitation et hors exploitation
La trésorerie passive 
Cette rubrique se rattache au cycle de financement.
Il s’agit de prendre tous les concours bancaires + les effets escomptés non échus.

Le bilan fonctionnel sert à :

- apprécier la structure financière fonctionnelle

- évaluer les besoins financiers et le type de ressources dont dispose l’entreprise.

- déterminer l’équilibre financier en comparant les différentes masses du bilan classées par fonction et en observant le degré de couverture des emplois par les ressources

- évaluer le risque de défaillance.

- permettre des prises de décision .

Les postes du bilan sont classés en masse homogène d’après leur fonction respective :

- Investissement

- Financement

- Exploitation

NB: pour l'actif,il faut prendre les montants bruts 

modèle 1:

modèle 2 :

LA construction du bilan fonctionnel consiste a effectuer divers reclassements et retraitements destinés à permettre le passage du bilan comptable avant répartition du résultat au bilan fonctionnel. 

Ces retraitements sont les suivants :

- Reclasser certains postes du bilan comptable selon leur fonction

- Intégrer des éléments hors bilan (effets escomptés non échus et crédit-bail)

- Eliminer les écarts de conversion

- Eliminer les actifs fictifs 

b. Intégrer des éléments du hors bilan

1) Les effets escomptés non échus.

Ils sont donnés dans l’annexe et doivent être rattachés aux créances client.

Un encourt bancaire supplémentaire du même montant est à mettre à la trésorerie au passif.

2) Le crédit-bail

Le crédit-bail consiste en la location d’un bien à une entreprise tierce avec la particularité de pouvoir lever une option d’achat au terme du contrat.
Consiste à louer, pour une durée déterminée, un bien qui peut être racheté à l’issus du contrat pour une somme symbolique (valeur résiduelle).
Les biens financés par crédit-bail sont souvent comparés à des immobilisations financées par emprunt.

L’actif du bilan comptable comprend uniquement les biens qui sont la propriété de l’entreprise et non pas les bien acquis par crédit-bail.

Le bilan fonctionnel considère les équipements financés par crédit-bail comme des immobilisations financées par un emprunt.

è Ajouter en immobilisation corporelle la valeur d’origine des biens.

è En ressources durables, on ajoute les amortissements pratiqués sur le bien.

è En dette financières durables, on ajoute la valeur nette du bien(la différence : valeur d’origine du bien utilisé moins total des amortissements de l’immobilisation).

 Ecarts de conversion

Les écarts de conversion portent sur des créances ou des dettes en devise. Ces écarts représentent la variation des monnaies.

Le bilan fonctionnel prend en compte la valeur initiale de la dette ou de la créance.

Pour les écarts de conversion actifs, le retraitement consiste à ajouter le montant de l’écart à la créance puis à l’éliminer de l’actif et diminuer le montant de la dette.

Pour les écarts de conversion passifs, on ajoute le montant de l’écart à la dette et on diminue le montant de la créance
Les écarts de conversion actifs concernant un poste d’actif sont à RAJOUTER au poste concerné.
Les écarts de conversion actifs concernant un poste de passif sont à SOUSTRAIRE du poste concerné.
Les écarts de conversion passifs concernant un poste de passif sont à RAJOUTER au poste concerné.
Les écarts de conversion passifs concernant un poste d’actif sont à SOUSTRAIRE du poste concerné

Eliminer les actifs fictifs

Ils ne représentent pas de véritables ressources de financement et doivent donc être éliminés.

Il y en a 2 :

- Le capital souscrit non appelé :

On supprime le montant de l’actif et on le déduit des capitaux propres.

- Les primes de remboursement des obligations :

Les primes de remboursements des obligations sont des charges non décaissées directement par l’entreprise mais qui sont supporté par l’entreprise suite à l’émission d’un emprunt obligataire.

Il faut le supprimer le montant de l’actif et le déduire des dettes financières durables

Présentation du bilan fonctionnel après retraitement.

Interprétation du bilan fonctionnel

Le Fond de Roulement Net Global (FRNG)

Règle de l’équilibre financier : Les emplois stables doivent être financés par des ressources durables.

Le FR (Fond de Roulement) représente une ressource durable (structurelle) mise à la disposition de l’entreprise pour financer des besoins du cycle d’exploitation ayant un caractère permanent.

C’est une marge de sécurité financière destinée à financer une partie de l’actif circulant. Son augmentation accroît les disponibilités de l’entreprise.

Le calcul peut s’effectuer par le haut de bilan :

FR = Ressources durables – Emplois stables

Cette méthode mesure la part de ressources durables consacrée au financement de l’actif circulant.

Le Fond de Roulement peut également être calculé par le bas du bilan (cycle court) :

FR = Actifs circulant et de trésorerie – Dettes circulantes et passif de trésorerie

Un des principes fondamentaux de gestion recommande que le fond de roulement soit positif.

L’entreprise possède des ressources structurelles pour assurer son fonctionnement.

Le FRNG est nécessaire dans la plupart des entreprises. Il est donc important de suivre l’évolution de celui-ci sur plusieurs exercices

Théoriquement, le fond de roulement doit couvrir la partie du Besoin en Fond de Roulement (BFR) qui est permanente.

Les comptes courants de trésorerie servent à financer les irrégularités et ceci pendant de courtes périodes.

En pratique, le BFR évolue avec le niveau d’activité. L’entreprise se doit donc de déterminer la tendance de son BFR pour ajuster le Fond de Roulement

Le cycle d’exploitation est constitué par les opérations d’achat, de fabrication et de vente. Il se crée alors des flux réels de matière première, marchandises et produits ainsi que des flux financiers (encaissements et décaissements).

Les délais qui s’écoulent entre les achats, la production et les ventes entrainent la constitution de stocks.

Les décalages dans le temps entre les flux réels et les flux financiers font naitre des dettes et des créances.

BFR = Besoin de financement du cycle – Ressources de financement du cycle

Le BFR se décompose en deux parties :

- Besoins en Fond de Roulement d’Exploitation (BFRE)

- Besoins en Fond de Roulement Hors Exploitation (BFRHE)

La partie essentielle est le BFRE. Ces composantes sont directement liées à l’activité de l’entreprise. Il a un caractère récurrent.

BFRE = Actif circulant d’exploitation – Dettes d’exploitation

En général, les entreprises industrielles ont un BFRE supérieur à 0 car elles disposent de stocks très importants. Cette situation est liée à la longueur du cycle d’exploitation.

A l’opposé, la grande distribution a un BFRE largement négatif. En effet, les actifs circulants d’exploitation sont quasi-nuls alors que les dettes fournisseurs sont très élevées.

Plusieurs facteurs influent directement le niveau du BFRE :

- La durée du cycle d’exploitation : Plus le cycle d’exploitation est long, plus le BFR est important.

- Le niveau du chiffre d’affaire : Les éléments constitutifs du BFRE (stocks, créances et dettes) sont sensiblement proportionnels au Chiffre d’Affaire.

- Les décisions de gestion : En matière de crédit fournisseur, de crédit client et de stockage.

Le BFRHE est la partie du BFR qui n’est pas lié directement au Chiffre d’Affaire. Il présente un caractère instable (non récurrent).

Comment financer la différence entre le Fond de Roulement et le BFR ?

La trésorerie

La trésorerie joue un rôle primordial dans l’entreprise. En effet, elle représente l’argent immédiatement disponible. Elle permet d’établir l’équilibre financier entre le fond de roulement net global et le besoin en fond de roulement.

Trésorerie = FRNG – BFR

La trésorerie exprime le surplus ou l’insuffisance de marge de sécurité financière après le financement du BFR.

Il existe 3 situations de trésoreries possibles :

- Positive (FR > BFR) : L’équilibre financier fonctionnel est respectée car l’entreprise possède des excédents de trésorerie.

- Négative (FR<BFR) : L’équilibre financier n’est pas respectée, l’entreprise a recours au crédit de trésorerie pour financer le BFR. Elle est dépendante des banques

Proche de 0 (FR = BFR) : L’équilibre financier fonctionnel est respectée. Situation considérée comme la meilleure du point de vue de l’analyse fonctionnelle.